我國(guó)汽車市場(chǎng)逐漸從增量市場(chǎng)向存量市場(chǎng)過渡,龐大的保有量給城市停車帶來(lái)嚴(yán)重困擾。我國(guó)大城市汽車保有量與停車位的平均比例為1:0.8,中小城市僅為1:0.5,發(fā)達(dá)國(guó)家平均達(dá)到1:1.3。國(guó)內(nèi)主要城市土地資源稀缺,目前停車位缺口超過5000萬(wàn)個(gè),智能立體停車庫(kù)作為一種高效便捷的替代品,未來(lái)有望緩解當(dāng)前現(xiàn)狀。根據(jù)我們測(cè)算,如果未來(lái)立體停車庫(kù)滲透率達(dá)到3%,市場(chǎng)容量將超過1000億元,當(dāng)前市場(chǎng)空間僅110億,未來(lái)3-5年行業(yè)將保持每年25-40%左右的增速,成長(zhǎng)空間巨大。

以房地產(chǎn)捆綁的舊模式難以再持續(xù),2015停車政策東風(fēng)呼喚新模式。

根據(jù)我們的數(shù)據(jù)回溯,過去幾年國(guó)內(nèi)立體停車庫(kù)市場(chǎng)與房地產(chǎn)投資增速具備極強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,舊的發(fā)展模式導(dǎo)致立體停車庫(kù)市場(chǎng)從2012年開始增速逐步放緩。同時(shí),國(guó)內(nèi)立體停車行業(yè)還暴露出產(chǎn)品低端化的特點(diǎn),目前國(guó)內(nèi)80%都集中于技術(shù)水平較低的升降橫移式(包括平面移動(dòng)式),只有較少的企業(yè)具備高層垂直升降式(塔庫(kù))資質(zhì)。即便是在行業(yè)增速放緩的2015年,垂直升降式車庫(kù)逆勢(shì)增長(zhǎng)了68%。同時(shí),2015年國(guó)家發(fā)改委聯(lián)合七大部委發(fā)布了加強(qiáng)城市智能停車的建設(shè)的指導(dǎo)意見,政策上對(duì)于智能立體停車庫(kù)給予了呵護(hù)與引導(dǎo),隨后各個(gè)地方層面的政策逐步推出,行業(yè)將尋求新的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)模式。

立體停車產(chǎn)業(yè)鏈:從設(shè)備往服務(wù)運(yùn)營(yíng)延伸,PPP+地方債加速落地。

傳統(tǒng)模式下,低端產(chǎn)品(升降橫移式)毛利普遍低于30%,而且發(fā)展多年依然停滯不前。在新的頂層設(shè)計(jì)和地方政府政策的呵護(hù)和指引下,立體車庫(kù)行業(yè)逐步打破了傳統(tǒng)的“以設(shè)備為主”的商業(yè)模式邊界,產(chǎn)業(yè)鏈逐步從設(shè)備端向后端運(yùn)營(yíng)和服務(wù)延伸,并且資金方面,政策鼓勵(lì)民間資本以PPP形式參與運(yùn)營(yíng),同時(shí)多個(gè)地方發(fā)布地方專項(xiàng)債券支持立體停車庫(kù)建設(shè),有望加速智能立體停車行業(yè)的需求爆發(fā)。

他山之石:日本30年立體停車庫(kù)市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),提供充足的借鑒意義。

以日本為研究范例,主要有幾點(diǎn)參考經(jīng)驗(yàn):(1)伴隨著日本國(guó)內(nèi)汽車保有量快速上升,90年代立體停車庫(kù)進(jìn)入了高速發(fā)展時(shí)期,年復(fù)合增速達(dá)到20%以上;(2)政策鼓勵(lì)民間投資參與,也為行業(yè)健康發(fā)展提供了保障;(3)產(chǎn)品方面,主張推廣高層的立體塔庫(kù),主打靈活便捷。日本的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)國(guó)內(nèi)停車庫(kù)行業(yè)發(fā)展具備一定借鑒參考意義。